うーむコケました。
http://www.gtk.org/download/win32.php
から

GLib 2.28.8 Run-time
gettext-runtime 0.18.1.1 Run-time
pkg-config 0.26 Tool
の３つをダウンロードして まるごと / 以下に配置して、

libsndfileビルド＆インストール
$ wget http://www.mega-nerd.com/libsndfile/files/libsndfile-1.0.25.tar.gz
$ tar xvf libsndfile-1.0.25.tar.gz
$ cd libsndfile-1.0.25
$ ./configure --prefix=/mingw
$ make && make install

まではうまくいったのですが、
cmake ../ -G "MSYS Makefiles"
で
LMMS requires libsndfile1 and libsndfile1-dev >= 1.0.11 - please install,
と出てしまいました。
(-G "MinGW Makefiles"も試してみたが同じエラー出力)
cygwinの時はapt-cygでこのパッケージを入れて進むことができたのですが
MSYSの時はここのエラーはどうやって解決すればよいでしょうか・・

libsndfile-1.0.25 イコール libsndfile1 ではないのですね。。