>>497
こういうのを使う。
　複数のジオメトリのインスタンスの効率的な描画 (Direct3D 9)
　http://msdn.microsoft.com/ja-jp/library/ee418549%28v=vs.85%29.aspx

こんな感じのが黄金パターン。
　http://www1.axfc.net/uploader/File/so/57229.zip
Direct3D のチュートリアル05を改造した。
banana.bmp が exe のフォルダにないとエラーになる。

で、必要ならソートする。
動的 VertexBuffer に頂点列を構築するときに、ソート済みの順番で作成する。