>>655 だけど、少なくとも、俺の環境(Vista 64bit + VS2008 SP1) では、
Windows フォームアプリケーションでツールボックスに Windows Media Player を追加して、
それをフォームに貼り付けて、プロパティウィンドウから PlayStateChange イベントが追加できるよ。

そんで、↓みたいな感じでイベントも取れてる。

private void axWindowsMediaPlayer1_PlayStateChange(object sender, AxWMPLib._WMPOCXEvents_PlayStateChangeEvent e)
{
　　System.Diagnostics.Debug.WriteLine(e.newState);
}