まず、素のSquirrelはマルチバイド考慮してない
本体のコンパイル時にUNICODE対応させるオプションがある。
内部のUNICODE＝UTF-16

だけど確か、読み込み時に標準ライブラリを使ってロードする時はいくつかのUNICODEに対応していたはず、
(UTF-8N,UTF-16のLE,BEあたりだったような)
この辺はソース読んでみて、確かめてみて簡単だから