TestCooperativeLevelがD3DERR_DEVICENOTRESETを返すときって言うのはGPU側のコンテキストが無効になっている。
ちなみに、GPU側のコンテキストってのはVRAM上のリソース等(DEFAULTのリソースと考えて構わない)。
ただし、ランタイムがCPU側に対応するコンテキストを持っているから、これをReset()のまえに開放してあげなくてはいけない。

で、Reset()が失敗する場合は、ランタイム側がデバイスコンテキストすらも無効化してしまっている場合。
この場合はランタイムが全てを諦めてしまっているのでCPU側のリソース(MANAGED、SYSTEMMEM、SCRATCH)も全て無効化されてしまっている。
よって、全てを開放し、参照カウントを元に戻して、デバイスの削除を行い、全てを新デバイスから再初期化しないといけない。

つまり２段階って言うのは、最初がGPU側、次がCPU側って事。