ていうか、baseのイベントに登録して受信する必要はないでしょ。
Form継承してるんだから。

protected override void OnMouseWheel(MouseEventArgs e)
{
base.OnMouseWheel(e);

if (e.Delta < 0)
{
Console.WriteLine("Wheel roll down");
}
else
{
Console.WriteLine("Wheel roll up");
}
}