233の言うとおりSDKが無くとも、C:\WINDOWS\Microsoft.NET\Framework\v3.5
とかには csc.exe とか MSBuild.exe はあるからコンパイルはできるね。

3 のSDKとかが無いのは、Express Edition がSDKという位置づけなのかな？？
単に見つけ方が足りないだけ？