Tomcat-JVMに指定するJREはC:\Program Files\Java以下のJREではだめです。

つまりDetected VMはこの場合×
まずJavaのJRE設定でC:\j2sdk1.4.0_03\jreをホームディレクトリにして追加してください。

その後、Tomcat-JVMの設定でそれを選択してくださいな。