ちょっと見た感じ、

１）実際の例外は systemユニットの procedure _RaiseExcept; が本体で
　　構造化例外APIのRaiseExceptionが呼ばれる

２）構造化例外は全てデバッカで一度捕捉されてしまう
　　デバッガオプションで EAbort等については無視

３）try　は以下の５行のアセンブラ出力に変換される(思ったより例外のコストは低い)
　xor 　　eax,eax
　push　 ebp
　push　 exceptのアドレス
　push　 dword ptr fs:[eax]
　mov 　 fs:[eax],esp

４） exceptのアドレスには
system._HandleOnException;
　がある。

だから、やろうと思えば、system.RaiseExcept で
グローバル変数、デバックマスクフラグを用意し
そのフラグ値によってAPIの構造化例外の代わりに自前で例外を処理する
（ ebpとfs:[0] を戻してアドレスにジャンプする)

ようにすれば、デバック中に場所によってマスクするような事が可能かも