案1は依存関係が無くなるんですよ。
実際には LibraryC' と LibraryC'' になるけど。

├ProjectA
│ └LibraryC'
├ProjectB
│ └LibraryC''
└LibraryC

LibraryCの内、それぞれのプロジェクトが使うもののみ、
コピーして使うのです。

でも、Delphiの性質上、向いていないんですよね。