拡張設定じゃないと出来なさそう。

設定ダイアログの左下「Switch to Advanced Mode」をクリック、んで、左のツリーで「Interface」→「Mouse」→「Wheel」。
右側の欄「Active Mouse Wheel Function」っていう欄でホイールの挙動が決定されてるっぽい。
そこに「Volume Control」っていう選択肢があるな。

あるいは Zoom Player の画面上を何度もホイールクリックすると、ホイールの挙動が次々切り替わってくみたいだから、
それで「Volume Control」になるまでホイールクリック。