圧縮ってのがどういう事かわからないけど、画像の大きさを変更して保存なら
GD使うなりImagick使うなりすればOK
PHP4ならGD、PHP5ならImagickかな。どっちにしてもモジュールが入ってないとダメだから
レン鯖ならphpinfoで確かめてみるとよろし