Kernel command line: ro root=/dev/VolGroup00/LogVol00 console=ttyS1,115200n8

ここの速度115200だけど、ターミナルの速度はどうなってんの？

s0:12345:respawn:/sbin/agetty -L 9600 ttyS0
s1:12345:respawn:/sbin/agetty -L 9600 ttyS1

と追加して、init q としたら、ログイン画面が出てくるはずなんだけど。
何もなかったらTerminal上でｅｎｔｅｒなど押してみてね。