メモリ量ですが、
ttp://www.ubuntulinux.jp/getubuntu/releasenotes/710
によると、
Ubuntu 7.10のために必要なメモリ容量は、Desktop CDの場合は最低384MBです。他のインストール方法を用いる場合は最低256MBとなります。
とのことです。64MBだと、alternateでも無理そうですね。